都市天娇2022年度，面对复杂的外部环境以及市场竞争，公司董事会及高级管理人员勇于担当，积极应对多重挑战，动态调整自身抵御风险能力，优化市场策略及产品结构，实现了营业收入的逆势增长。报告期内，公司实现营业总收入1,097,440.73万元，较上年同期上升6.14%。然而，受原材料价格上涨、下游消费需求萎缩导致公司产能利用率低、动力类业务尚处于起步阶段、公司持续加大研发投入等综合因素影响，报告期内，公司实现归属于母公司所有者的净利润为9,100.60万元，较上年同期下降90.38%。

　　报告期内，公司始终坚持“客户至上”的服务理念，深入挖掘、分析客户和市场需求，从战略高度建立和完善客户关系，不断提高客户满意度，持续提供符合市场需求的产品和服务，为客户创造价值，提升公司产品市场份额。

　　笔电类产品业务方面，根据集邦咨询（TrendForce）的调查报告，库存调节、高通胀等因素对市场需求的冲击，导致2022年笔电市场出货量下修至约1.89亿台，同比下降23%。在此背景下，公司基于多年的战略布局和技术储备，不断扩大在现有客户如惠普、联想、戴尔、华硕、宏碁、微软、亚马逊等笔记本电脑和平板电脑厂商中的供货份额。同时公司顺利通过新客户的技术平台测试及质量审核，公司在全球头部终端厂商的市场份额大幅提升，缓解了大环境带来的不利冲击。2022年公司笔电类（含笔记本电脑、平板电脑）产品最终实现总营业收入65.43亿元，同比下降仅3.34%。根据TechnoSystemsResearch统计报告，2022年公司笔记本电脑及平板电脑锂离子电池的市场占有率为31.09%，比2021年增加3.92个百分点，全球排名第二。

　　手机类产品业务方面，由于全球经济下行等影响，智能手机需求开始出现明显萎缩，同时，受通货膨胀带来的消费预算收紧影响，消费者换机周期被拉长。IDC发布的最新数据显示，2022年全球智能手机市场出货量约12.1亿台，同比下降9.1%。在此背景下，公司依托领先的技术创新能力、严格的生产制造管理体系以及突出的产品质量，与现有客户华为、OPPO、小米、联想、中兴等智能手机厂商持续开展深度合作，并开始向知名终端品牌vivo批量供货。2022年公司手机类产品最终实现总营业收入30.48亿元，同比增长12.42%。根据TechnoSystemsResearch统计报告，2022年公司智能手机锂离子电池的市场占有率为7.43%，比2021年增加0.59个百分点，全球排名第五。

　　其他消费类产品业务方面，除已有的智能穿戴设备、无人机产品领域外，公司积极开拓新的产品领域，在智能清洁电器、电动工具、电子烟等市场领域取得阶段性进展，逐步实现产品多元化发展路线，为公司不断开发新的业务增长点。报告期内，公司与全球电子烟知名品牌PMI深化了长期稳定的合作关系，开始为智能清洁电器终端厂商小狗、追觅等客户量产供货，并成为智能清洁电器终端厂商Shark、电动工具头部品牌厂商泉峰的合格供应商。

　　消费类PACK业务方面，随着公司在产品设计、制造技术等领域不断突破创新，公司PACK产品逐渐取得更多客户的认可，并陆续向众多国内外知名厂商量产供货。除原有客户惠普、小米、华为、戴尔、OPPO、荣耀、大疆、亚马逊、BOSE等，公司开始向联想、PMI、技嘉、小狗、追觅、松灵等终端客户直接供应PACK产品，同时进入vivo的供应链体系。报告期内，公司PACK自供比例稳步提升，PACK业务实现快速增长，有效提升产品附加值。

　　在不断巩固公司消费类业务领域优势的同时，公司对动力及储能领域持续进行战略布局，不断加大动力及储能领域的研发投入，吸收优质人才，合理扩大产能规模，增强公司可持续发展能力和核心竞争力。

　　动力类电池业务方面，经过前期的专注投入与深耕，公司在车用低压电池方面的技术实力和发展潜力陆续获得通用、上汽、捷豹路虎等国内外知名车企的认可，获得多个车型项目定点函，产品成熟度和稳定性进一步得到市场批量应用验证。行业无人机电池及电动摩托车用电池继续与客户保持深度合作，PHEV动力电池系统开始获得定点。子公司浙江冠宇汽车动力电池BMS产品的开发流程达到ISO26262:2018汽车安全完整性等级ASILD（功能安全的最高等级）级别要求，标志着公司动力电池产品的功能安全开发流程和电池管理系统的安全开发能力获得国际认可，为公司进一步提升动力电池产品质量、掌握电池安全关键技术、开拓国际合作格局夯实了更加坚实的基础。

　　储能类电池业务方面，公司充分结合自身电池研发和制造优势，以家庭储能和通讯备电市场为切入点，在储能领域形成“产品”+“解决方案”两块核心优势，在共享型集中式储能、光储充微电网，新能源储能、工商业储能、家庭储能等应用场景下均能提供高效、专业的产品和技术服务。此外公司已具备储能系统产品大规模交付能力，可结合具体项目的特点对设计、生产、安装以及调试过程中的重点、难点进行全面分析并提供有效解决方案，使储能系统具有先进性、合理性和可靠性。公司已陆续进入中兴、Sonnen、南网科技等国内外知名系统集成商的供应链体系并已开始批量供货。

　　报告期内，公司动力及储能类业务实现总营业收入4.61亿，比上年同期增加320.18%。为适应市场扩张需求，加快实施战略目标，公司在浙江及重庆布局投资建设动力及储能电池项目，报告期内，浙江规划年产2.5GWh的产线已经开始量产供货，浙江年产10GWh锂离子动力电池及重庆年产15GWh高性能新型锂离子电池项目正在有序推进中。

　　公司始终秉承以技术、创新构建产品核心竞争力的理念，坚持以自主研发为主，合作研发为辅的创新研发理念，坚持创新驱动发展，持续加大研发投入，加快新产品研发，公司研发实力不断增强。报告期内，公司研发投入78,259.87万元，占营业收入的7.13%，研发投入同比增加25.54%。公司新增专利申请数量再创新高，新申请发明专利403项，实用新型专利400项，外观设计专利1项。截至2022年12月31日，公司拥有已授权有效国内专利1,182项，其中发明专利348项，实用新型专利822项，外观设计专利12项。

　　报告期内，公司被工信部认定为“工业互联网试点示范”、被广东省制造业协会等多组织联合评为“2022年广东省制造业企业500强第51位”，公司“4.4V15C高倍率锂离子电池开发”项目荣获“广东省电子信息行业科学技术奖科技进步奖二等奖”等。

　　报告期内，公司完成可转债发行并上市交易，募集资金总额30.89亿元，主要用于聚合物锂离子电池叠片生产线建设项目、珠海生产线技改及搬迁项目、锂离子电池试验与测试中心建设项目的顺利推进，同时部分补充了流动资金，有利于加快产品研发、开拓新业务，进一步提升了公司资本实力和综合竞争力，优化了公司资本结构，助力公司持续健康发展。

　　公司主要从事消费类电池的研发、生产及销售，拥有完善的研发、生产及销售体系，是全球消费类电池主要供应商之一。同时，公司也逐步加快了在动力及储能类电池领域的布局。

　　公司主要产品为锂离子电池，产品具有充电速度快、能量密度高、使用寿命长、安全可靠等优点，可满足各类消费产品对电池的各项要求。公司电池产品根据下游应用领域可分为消费类电池、动力及储能类电池，公司消费类电池产品包括电芯及PACK，应用领域涵盖笔记本电脑、平板电脑、智能手机、智能穿戴设备、消费类无人机、智能清洁电器、电动工具等领域；公司动力类电池产品包括电芯、模组、PACK和系统，主要应用于汽车启停系统、电动摩托、行业无人机和新能源汽车高压电池等领域；公司储能类电池产品包括电芯、模组、PACK、RACK和储能系统，主要应用于家用储能、通讯备电等领域。

　　公司主要从事消费类电池的研发、生产及销售，拥有完善的研发、生产及销售体系，是全球消费类电池主要供应商之一，主要通过销售自主研发、生产的消费类电池实现盈利，并逐步扩大在动力及储能类电池领域的布局。

　　公司十分重视技术创新和理论研究，建立了独立自主的研发团队，坚持以自主研发为主，合作研发为辅的研发策略，形成了以市场需求为导向、多部门协同合作的研发模式。公司借鉴集成产品研发（IPD）的管理思想，构造了从理论模型到产品验证的快速高效研发流程。其中，基础研发从电池基础机理及理论模型入手，结合技术及商品未来演进方向，对前端新材料、前沿技术、理论技术持续攻关研究，提前布局开发面向未来产品需求的关键材料及技术，并以不断深入的基础机理理解指导后续的平台及产品开发工作；平台开发关注于中长期技术平台战略目标的达成，在综合多个产品需求的基础上，提前布局未来产品技术的开发，支撑未来产品战略，为产品设计提供高可靠性、高性能、易扩展的设计体系；产品开发依据目标产品的应用场景、性能需求、使用模式等向客户及市场提供成熟完善的电池解决方案。

　　公司采购内容主要包含原材料和设备，原材料主要包含正极材料、负极材料、电解液、隔膜、电池保护板、铜箔、铝箔和铝塑膜等，设备主要是公司常规生产所需设备。

　　公司原材料采购主要根据生产计划进行。公司根据销售预测及订单、BOM、库存情况确认物料请购需求，并制定采购计划。根据原材料价格趋势情况，选择提前锁单备货或者按需采购等不同策略。对于常用物料，采购部一般在合格供应商名单中选择供应商，按照采购控制程序执行采购；对于新物料，采购部在已有的合格供应商名单中寻找能供应该新物料的供应商，或者寻找和开发新的物料供应商。公司依据供应商开发控制程序执行新供应商选择、开发、审核程序，在进行样品测试、供应商审核、价格确认等工作后，最终选择合适的供应商供货。此外，公司也存在少量由客户指定供应商的情况。

　　公司设备采购主要根据公司的投资计划进行。采购部接到批准的设备请购需求，从设备已有合格供应商名单或新引入的供应商中选择优质供应商进行招标或通过商业洽谈采购。

　　公司主要根据客户订单和预测订单情况制定生产计划。在与客户就出货量和出货时间达成意向后，公司根据客户的需求情况，综合考虑原材料交货期、产能、库存等对整体需求进行测算，制定生产计划并组织生产，进行适量的产品备货。在实际生产过程中，公司不断提高产线的自动化和信息化水平，采用柔性化生产线，可以实现不同型号产品的快速切换，结合精益生产体系，使公司生产管理更加灵活，能够快速响应客户需求，持续改善产品质量、降低成本和缩短产品交货周期。

　　公司存在将部分材料处理工序如隔膜涂覆委外加工的情况。隔膜涂覆等外协工序并非公司核心生产工序，委外加工有利于降低生产成本，更好地发挥专业化分工优势。

　　公司所生产的锂离子电芯和PACK产品为电源系统的核心零配件，公司必须经过终端客户严格的技术、品质、制造能力审核认证，才能进入其合格供应商体系，并接受终端客户直接管理。公司主要终端客户为国内外笔记本电脑、智能手机等消费电子领域的大型品牌厂商。公司采取直接销售模式，根据终端客户对公司采购产品的不同，向客户提供相应产品及售后服务。

　　根据应用领域的不同，锂离子电池可以分为消费类电池、动力及储能类电池。公司产品以消费类电池为主，动力及储能类电池也在逐步加快布局中。锂离子电池行业的行业发展的周期性主要受上游电极材料的技术发展、下游消费电子产品、电动交通工具和储能装置的影响，目前消费电子产品类锂离子电池已经处于较为成熟稳定阶段，动力及储能类锂离子电池则尚处于成长阶段。

　　在消费类电池业务领域，2022年以来，复杂的外部环境对消费电子产业链的供给端、物流端、需求端都造成了不同程度的影响，短期内对公司的下游需求也造成了较大不利影响。但随着市场以及供应链逐步恢复、稳增长系列经济措施的实施，消费电子下游需求将逐步恢复。

　　此外，可穿戴设备、电子烟、无人机、蓝牙音箱、AR/VR设备等新兴电子领域依然呈现出较快的发展态势。5G技术的普及、应用场景的持续拓展将给锂离子电池市场带来更多机遇。

　　在动力及储能类电池领域，随着电池用户对电池性能、寿命、成本、安全、环保的不断追求，近十多年来，动力锂离子电池在汽车、船舶、新型储能、基站、机房备电、电动两轮车、其他工业动力等国民经济的多个行业得到快速而广泛的应用。其中新能源汽车作为战略性新兴产业之一，肩负着引领汽车产业转型升级的重任。目前，全球“双碳”目标已基本达成共识，节能减排是我国短期碳中和政策的重点。新能源汽车产业能够有效缓解能源和环境压力、促进经济发展方式转变和可持续发展，是我国节能减排进程中的重要发展方向，我国新能源汽车行业步入全面高速发展阶段。根据“中国汽车动力电池产业创新联盟”发布的数据，2022年我国动力电池装车量为294.6GWh，同比增长90.7%，随着新能源汽车普及率的提高，动力电池市场未来发展空间较大。此外，储能市场在“双碳”背景下政策持续利好，随着2021年全国两会上将碳达峰、碳中和“30-60”目标列为我国“十四五”污染防治攻坚战的主攻目标，以光伏、风电为代表的可再生能源战略地位凸显，储能作为支撑可再生能源发展的关键技术，市场需求旺盛，家庭储能、通讯备电、电网侧储能、发电侧储能和工商业储能等均呈现快速发展趋势，行业将迎来巨大发展机遇。

　　锂离子电池的研发涉及正负极材料、电解液、隔膜等关键核心材料技术研究，以及产品设计研究、工艺制造水平提升、品质管控水平提升等，同时，对于电池包的功能安全也提出较高的要求。企业需要大量的设计研发人员、丰富的研发技术经验积累和独立自主的知识产权保护，并密切关注下游行业产品的变化，持续对电池产品的生产技术以及相关生产设备及行业规范进行完善、更新与研究。

　　2021年12月10日，工信部发布《锂离子电池行业规范条件（2021年本）》和《锂离子电池行业规范公告管理办法（2021年本）》，对锂离子电池行业企业的研发经费、独立生产、销售和服务能力、实际产能利用率、生产工艺、产品质量检测能力等方面提出较高要求，行业准入门槛不断提高，上述规范的推出，将进一步加强锂离子电池行业管理，推动行业转型升级和技术进步，促进行业的有序竞争和健康发展。

　　报告期内，公司持续保持在消费类电池领域的行业头部领先地位。公司长期服务于全球知名的笔记本电脑、平板电脑及智能手机品牌厂商，是全球消费类电池主要供应商之一。根据TechnoSystemsResearch统计报告，2022年公司笔记本电脑及平板电脑锂离子电池的市场占有率为31.09%，全球排名第二；公司智能手机锂离子电池的市场占有率为7.43%，全球排名第五。同时，公司积极拓展下游市场优质客户，并不断提高公司在战略客户采购中所占的份额。随着生产经营规模的持续扩大，公司规模优势日益凸显，在供应链管理、成本控制、技术持续迭代、客户服务等方面拥有较强实力。

　　报告期内，公司逐步完善在动力及储能电池领域的研发水平，合理扩大产能布局，利用自身完善的研发体系、技术储备以及在消费锂电产品积累的电池相关生产制造经验，动力类电池领域从汽车启停电池、电动摩托电池等业务逐步向新能源汽车高压电池等领域拓展，储能类电池从家用储能、通讯备电等业务逐步向电网侧储能、发电侧储能和工商业储能等领域拓展。

　　3.报告期内新技术、新产业300832）、新业态、新模式的发展情况和未来发展趋势

　　国务院出台的《“十四五”数字经济发展规划》指出，发展数字经济、推动数产融合是引领我国消费转型升级的重要动力。作为数字经济的重要组成部分，我国消费电子产业正处于创新发展的关键时刻。未来随着5G、物联网、人工智能、虚拟现实、新型显示等新兴技术与消费电子产品的融合，将会加速产品更新换代，催生新的产品形态，推动消费电子行业保持增长态势，预计全球消费电子行业将稳步增长。

　　新能源汽车作为战略性新兴产业之一，肩负着引领汽车产业转型升级的重任。据中国汽车工业协会统计分析，2022年汽车产销同比继续呈现增长。其中新能源汽车成为最大亮点，全年销量超过688.7万辆，市场占有率提升至25.6%，进一步说明了新能源汽车市场已经从政策驱动转向市场拉动。产业政策的多样化有效推动了新能源汽车及驱动系统行业的快速发展。全球汽车电动化趋势进一步明确，随着新能源汽车整体需求增长及相关政策的大力支持，动力类电池市场发展前景广阔。

　　2022年2月23日，国家发改委、能源局正式印发《“十四五”新型储能发展实施方案》，进一步明确我国储能行业发展目标：“到2025年新型储能由商业化初期步入规模化发展阶段、具备大规模商业化应用条件”，“到2030年新型储能全面市场化发展”。储能市场在“双碳”背景下政策持续利好，随着2021年全国两会上将碳达峰、碳中和“30-60”目标列为我国“十四五”污染防治攻坚战的主攻目标，以光伏、风电为代表的可再生能源战略地位凸显，储能作为支撑可再生能源发展的关键技术，市场需求旺盛，家庭储能、通讯备电、电网侧储能、发电侧储能和工商业储能等均呈现快速发展趋势，行业将迎来巨大发展机遇。

　　公司高度重视研发创新和人才队伍建设，报告期内，公司“4.45V高能量密度锂离子电池开发及产业化”项目荣获“创新珠海科学技术奖科技进步奖一等奖”，“4.4V15C高倍率锂离子电池开发”项目荣获“广东省电子信息行业科学技术奖科技进步奖二等奖”等。

　　公司自成立以来，密切关注锂离子电池相关技术的发展，始终坚持自主创新和自主研发，持续在锂离子电池关键材料、高安全电池关键材料及应用技术、高能量密度电池关键材料及应用技术、快充电池关键材料及应用技术等关键方向上进行研发攻关，在锂离子电池尤其是聚合物软包锂离子电池制造领域积累了深厚的技术实力。公司高度重视对产品的研发投入和自身研发综合实力的提升，经过多年的技术积累，公司还掌握了“多极耳卷绕技术”、“CTP（CentraTabProcess，即极耳中置技术）”、“蓝牙电池自动制造技术”、“高能量密度扣式电池技术”、“高精度叠片技术”等制造技术，为保持公司技术领先奠定了坚实的基础。

　　公司作为国家企业技术中心和国家级高新技术企业，建立了完善的研发体系，形成了良好的技术创新机制，积累了从产品结构设计、工艺设计、正负极材料、隔膜材料、电解质材料及设备工艺的研发与改进经验，具备强大的持续研发能力。同时，公司高度重视技术保护工作，相关核心技术已取得多项专利，截至2022年12月31日，公司拥有已授权有效国内专利1182项，其中发明专利348项，实用新型专利822项，外观设计专利12项。公司计划继续加大研发投入以不断实现对自身技术积累的整合和加强，并将重点加大对消费类锂离子电池、动力及储能类锂离子电池的研发投入，提高研发效率和产品创新竞争力。

　　公司拥有一支具有竞争力、行业经验丰富、掌握着锂离子电池核心技术的专业技术研发团队。截至2022年12月31日，公司研发团队共有研发人员2198人。此外，在坚持自主研发的同时，公司与哈尔滨工业大学、华南理工大学、武汉大学、北卡罗莱纳大学夏洛特分校等国内外知名科研院所开展合作研发，实现科研资源的高效整合。

　　报告期内，公司主要依靠核心技术进行生产经营，核心技术已广泛应用于公司消费类电池、动力及储能类电池系列产品中。消费类电池产品主要应用于笔记本电脑、平板电脑、智能手机、可穿戴设备、无人机、智能清洁电器、电动工具等消费电子产品；动力类电池产品主要应用于汽车启停电池、电动摩托电池和行业无人机等产品；储能类电池产品主要应用于家用储能、通讯备电等产品。目前，公司已成为全球消费类电池主要供应商之一，充分实现了科技成果与产业深度融合，并在动力及储能电池领域快速发展。

　　公司在锂电池领域深耕多年，拥有专业且具有活力的技术团队和成熟的管理团队。

　　公司高层管理人员拥有高度统一的战略目标和相一致的核心价值观，这些因素让公司上下凝心聚力，形成不可代替的企业文化氛围及相对较单纯的组织人际关系。公司拥有一支专业背景突出、行业经验丰富的核心管理团队，核心管理人员在锂离子电池行业从业多年，熟悉适合行业特征的管理模式，能够较为准确地把握锂离子电池行业宏观走势、市场方向以及技术路线，制定了适应市场变化及符合公司实际情况的发展战略，保证公司生产经营的稳定持续发展。

　　公司通过股权激励、项目激励等激励制度保证团队成员的稳定性；对团队多层次人才进行定制化培训，促进公司团队不断创新和成002001）长，综合提高公司人才和技术储备能力，使公司保持持续的竞争力。

　　作为珠海市智能制造协会会长单位，公司始终以智能制造为导向，在产线升级和新产线建设时持续推进自动化、信息化、智能化，改善产品品质，提高产品制造良品率和人均效率以响应客户需求，提升公司制造水平。报告期内，公司被工信部认定为“工业互联网试点示范”，被广东省制造业协会等多组织联合评为“2022年广东省制造业企业500强第51位”。此外，公司产品线完整，包括从穿戴产品、手机、笔电、高功率产品齐全的产品线，覆盖电芯和PACK；公司已经实现了从电芯到PACK的全产业链发展布局，拥有覆盖锂离子电池完整产业链的生产制造能力，能够为客户提供一站式服务。

　　公司具有稳定的高素质运营管理团队，管理流程完善，产线建立了持续改进方案，能够针对内外部需求的变化做出快速有效响应。

　　客户资源是企业实现高质量、可持续发展的关键因素。十多年来，公司深耕锂离子电池制造行业，依托高效的技术创新能力、严格的生产制造管理体系以及突出的产品质量，已成功进入多家全球知名企业的供应商体系，并与之建立了长期稳定的合作关系。未来公司将积极维护与原有客户的合作关系，进一步加深与客户的合作深度，并积极开拓新客户，维护和发展优质的客户资源。

　　公司始终高度重视产品质量管理，已通过多家知名品牌商严格的供应商资格认证，与知名笔记本电脑和平板电脑厂商、智能手机等厂商建立了长期稳定的合作关系。依靠优异的综合性能和安全可靠性，公司的锂离子电池产品不仅在客户的供应商资格审核认证测试中表现稳居行业前列，在终端产品中更是表现突出，在一致性、安全性、稳定性等多方面均处于行业先进水平，在下游客户中形成了极高的认可度和美誉度。

　　(二)报告期内发生的导致公司核心竞争力受到严重影响的事件、影响分析及应对措施

　　2022年度，公司实现营业总收入1,097,440.73万元，较上年同期上升6.14%；实现归属于母公司所有者的净利润9,100.60万元，较上年同期下降90.38%。公司净利润出现大幅下滑，主要系由以下四方面因素影响：（1）2022年，以钴酸锂为代表的主要原材料价格较上年增长幅度较高，提高了公司产品的单位生产成本，但产品销售价格的调整相较于原材料价格的上涨存在一定的滞后性，无法及时传导至下游客户；（2）2022年，受通货膨胀、经济下行等因素影响，消费电子需求端的萎缩导致公司2022年产能利用率较低，导致公司毛利率下降；（3）目前动力类锂离子电池市场竞争较为激烈，公司动力类业务尚处于起步阶段，随着公司对动力类业务资源投入的持续增加，动力类业务的亏损也相应增加；（4）为了保证公司能够不断进行技术创新，维持公司的市场竞争优势，公司持续加大研发投入，导致研发费用增加。

　　公司动力类电池业务尚处于起步阶段，随着公司对动力类业务投入的持续增加，动力类业务的亏损可能进一步扩大。

　　公司经营过程中会面临包括所披露各项已识别的风险，也会面临其他无法预知或控制的内外部因素，公司无法保证未来经营业绩持续稳定增长。若公司出现除本节所述的其他风险因素，或多项风险因素同时发生，亦有可能导致公司经营业绩出现波动乃至下滑的风险。

　　消费类电池在实际应用中存在多种技术路线，锂离子电池按外形和包装材料可分为圆柱锂离子电池、方形锂离子电池和聚合物软包锂离子电池，公司自设立以来一直专注于聚合物软包锂离子电池领域，技术路线较为单一，为保持产品与市场同步，公司需要持续关注并预判下游行业发展趋势以及所在行业技术发展方向，并在技术研究、工艺改进、新产品开发等方面进行大量的研发投入。如果未来消费类电池的技术路线发生重大变化，将对聚合物软包锂离子电池的下游市场需求带来一定的不利影响。

　　近年来，在消费类电子产品处理器性能增强、像素密度提升的发展趋势下，相关产品对消费类电池能量密度、工作温度范围、充电效率、安全性等性能的要求持续增加。相关企业、高校、研究机构正在积极开展下一代消费类电池技术的研究，如果未来消费类电池技术发生突破性变革使得消费类电池产品类型发生迭代，而公司未能顺应行业发展趋势、准确把握新技术发展方向，未能成功研发并取得预期技术成果或技术成果不能较好实现产业化，则公司的市场竞争力和盈利能力将会受到影响，公司在研发上的资金投入将会对公司财务状况和经营成果带来负面的影响。

　　锂离子电池制造属于技术密集型行业，核心技术人员及核心技术对公司发展至关重要。公司重视对技术人才的培养，但仍存在因人才竞争加剧导致核心技术人员流失的风险。同时，公司存在技术秘密泄露的风险。

　　核心技术人员的流失和技术秘密的泄露，将对公司的产品竞争力和持续创新能力产生不利影响，进而对公司业绩产生负面影响。

　　公司产品主要采购原材料包括正极材料、负极材料、隔膜、电解液、铜箔、铝塑膜、铝箔等。受全球大宗商品价格波动、市场供需关系、外币汇率波动等影响，报告期内公司部分原材料价格出现阶段上涨或者阶段下降。由于公司原材料占营业成本比重较高，未来如原材料价格出现大幅波动，若公司不能及时采取措施将原材料上涨的压力转移或者通过新产品、新技术创新来抵消原材料价格上涨的压力，又或者在原材料价格下跌趋势中未能够做好存货管理，公司的经营业绩将受到不利影响。针对涨价，公司也积极与供方进行谈判，并进行提前锁单，尽可能延缓涨价和控制涨幅，同时积极向下游客户传导涨价。针对原材料价格下降，公司积极与供应商谈判降价，取消部分高价订单，按需采购和控制存货。公司也积极布局上游产业，与供应商建立长期战略合作关系，确保稳定供应。

　　当前，锂离子电池行业头部厂商已经占据了大部分且较为稳定的市场份额，随着头部厂商产品质量及技术实力的不断提高，行业竞争持续加剧。如果公司在行业竞争中不能根据行业发展趋势合理布局产能、改进生产工艺、提高技术水平及管理效率，及时推出有竞争力的产品，则公司存在竞争力下降、业绩下滑的风险。

　　公司生产规模较大，厂房、产线以及机器设备、存货较多，存在因意外事件（例如火灾）导致设备或产品损毁的可能性。同时，公司主要生产经营地之一珠海属于沿海城市，系珠江注入南海之地，台风、海啸、洪水等自然灾害发生概率较高。公司存在因自然灾害等不可抗力影响生产经营及造成直接经济损失的风险。

　　基于行业高速增长的预期及下游客户的合作情况，报告期内，公司的业务规模持续扩大，2020年、2021年和2022年，公司营业收入分别为696,415.33万元、1,033,995.73万元、1,097,440.73万元，2020年末、2021年末和2022年末，公司的资产总额分别为858,249.24万元、1,633,639.36万元、1,980,757.17万元。随着公司经营规模增加及募集资金投资项目的实施，相应将在市场开拓、产品研发、制造能力、质量管理、内部控制、财务管理等方面对管理人员提出更高的要求。如果公司内控体系和管理水平不能适应公司规模快速扩张，公司可能发生规模扩张导致的管理和内部控制风险。

　　为满足客户需求，实现公司全球化布局，公司在印度、中国香港等地区设立了经营机构。如果相关国家或地区公司监管、外汇、税收及知识产权等方面的法律、法规或政策发生对公司的不利变化，将会对公司的境外业务拓展产生不利影响。

　　跨境经营对应的生产、销售、财务等环节会增加公司的管理难度。随着公司境外业务规模的不断扩大，如果公司管理层不能同时提高自身管理水平，将给公司的跨境经营管理带来风险。

　　2015年，深圳市新宁现代物流有限公司仓库发生火灾，导致相关方存放的货物发生毁损和灭失。截至报告期末，公司因新宁火灾案计提的预计负债余额为8,373.79万元。除公司已作为参与方涉及的相关诉讼之外，公司还可能存在履行其他潜在赔偿义务的风险。

　　由于新宁火灾相关案件结果具有不确定性，如公司未来实际承担的赔偿金额超过上述预计负债余额，将会对公司经营业绩产生负面影响。

　　鉴于锂电行业竞争日趋激烈，专利保护已成为行业内市场竞争的一种手段。报告期内，公司与ATL存在部分专利诉讼事项。ATL包括AmperexTechnoogyLimited及其附属公司，其中AmperexTechnoogyLimited成立于1999年，是日本上市公司TDK株式会社下的全资子公司，宁德新能源科技有限公司、东莞新能源科技有限公司系其全资子公司，主要生产锂离子电池，其产品广泛运用于智能手机、平板电脑和笔记本电脑等，是公司直接竞争对手。公司与ATL的诉讼不涉及公司核心技术，不会对公司产品正常的生产和销售带来重大不利影响。截至本报告出具之日，公司已分别收到法院出具的《民事裁定书》，裁定准许ATL对其中四项案件的撤诉。其他诉讼案件尚处于法院审理阶段。

　　就前述诉讼，公司已通过组织内部技术论证、聘请专业诉讼律师团队及第三方知识产权服务机构等方式予以积极应对，以保障自身合法权利。

　　由于诉讼的审理结果通常存在一定不确定性，若公司在诉讼中败诉，主审机关可能作出要求公司赔偿原告方损失、停止生产销售涉诉产品等判决或裁定，从而对公司生产经营及财务状况造成一定不利影响。此外，若未来因诉讼事项等因素导致公司与下游客户之间销售量减少，也将会对公司的经营业绩造成一定不利影响。

　　报告期内，公司外销业务收入为676,061.71万元，占主营业务收入的比例为64.62%，外销收入占比较高，公司外销产品主要以美元货币计价及结算。

　　外币兑人民币汇率随着国内外政治、经济环境的变化而具有一定的不确定性，假设在外币销售价格不变的情况下，若未来人民币出现大幅升值，以人民币折算的销售收入减少，以外币结算的外销产品毛利率、外销产品折算的平均人民币销售均价亦相应降低，可能对公司经营业绩造成不利影响。

　　报告期末，公司应收账款账面价值为279,240.40万元，占期末总资产的比例为14.10%。随着公司经营规模扩大，公司应收账款规模可能仍会增加。由于应收账款金额较大，如果经济形势恶化或者客户自身发生重大经营困难，公司仍将面临应收账款回收困难的风险。

　　报告期内，根据《中华人民共和国企业所得税法》、《中华人民共和国企业所得税法实施条例》、《关于深入实施西部大开发战略有关税收政策问题的通知（财税〔2011〕58号》、《财政部税务总局国家发展改革委关于延续西部大开发企业所得税政策的公告》（财政部税务总局国家发展改革委公告2020年第23号）等相关规定，公司及子公司冠宇电源、重庆冠宇减按15%的税率缴纳企业所得税；根据《财政部、国家税务总局关于出口货物劳务增值税和消费税政策的通知》（财税[2012]39号）等文件的规定，公司出口产品享受增值税出口退税的优惠政策；根据《关于对电池、涂料征收消费税的通知》（财税[2015]16号），公司产品锂离子电池免征消费税。

　　若上述税收优惠政策发生变化或公司不符合相关税收优惠政策要求，可能会增加公司整体税负，进而影响公司业绩。

　　报告期末，存货账面余额为228,303.73万元，公司计提的存货跌价准备金额为23,604.69万元，存货跌价准备金额占存货账面余额比例为10.34%，存货金额相对较大，占用公司流动资金，也可能导致一定的存货积压风险与其他经营风险。如未来原材料价格波动，或产品市场价格下跌，公司存货将面临减值风险，从而对公司的经营业绩产生不利影响。

　　报告期末，公司固定资产账面价值为575,787.99万元，占总资产比例为29.07%，公司还在持续进行产能扩建中，固定资产账面价值及占比将进一步增加。如发生技术升级迭代或技术路线变化等情形，公司固定资产可能会发生减值，从而对公司的经营业绩产生不利影响。

　　报告期内，公司综合毛利率为16.87%，综合毛利率主要受产品销售价格、成本、产品工艺和性能水平、汇率等因素影响。

　　公司主要产品的定价模式为产品成本加成定价，其中直接材料成本是公司主营业务成本的最主要构成要素。报告期内，公司主要原材料价格波动较大。在原材料价格大幅上涨时，公司将与下游客户协商调价，但受限于谈判周期、下游市场供求关系、公司自身市场竞争力等因素综合影响，存在原材料价格上涨时公司无法及时调高产品售价或调价失败的风险。

　　报告期内，公司外销收入占主营业务收入的比例为64.62%，占比较高，外销产品主要以美元货币计价和结算，在美元大幅度贬值的情况下，公司亦存在美元销售价格调整不及时或失败的风险，进而对公司的综合毛利率带来不利影响。

　　此外，在相关原材料价格大幅下降或美元升值的情况下，如果公司的产品工艺和性能未有相应提升，客户亦有要求公司将产品销售价格下调的诉求，公司存在难以维持较高毛利率水平的风险。

　　综上所述，如果公司未能正确预见下游需求变化调整产能，或出现公司技术、工艺水平停滞不前，公司未能有效应对原材料价格以及汇率的波动，市场竞争格局发生重大变化等情形，公司综合毛利率则可能出现波动甚至下降。

　　公司主要产品为聚合物软包锂离子电池，其中消费类电池是公司主要的收入来源，主要应用领域为笔记本电脑及平板电脑、智能手机。报告期内，公司主营业务收入为1,046,185.77万元，2020年至2022年，公司主营业务收入的增长率分别为47.69%、4.96%，其中笔记本电脑及平板电脑锂离子电池主营收入的增长率分别为47.91%、-3.34%，智能手机锂离子电池主营收入的增长率分别为34.06%、12.42%。

　　根据集邦咨询（TrendForce）的调查报告，全球笔记本电脑2022年出货量同比下修23%，目前笔电市场之结构性供需失衡问题仍未解，消费与商用型笔电市场将持续承压，上半年需求不乐观，考虑到下半年旺季有望带动需求，加上新款CPU导入助澜，预期2023下半年消费型笔电出货将会重返传统旺季需求轨道，但全年格局上仍难逃衰退；而商用型需求面临美元升息导致企业融资借贷利率升高，进而调节资本支出缩编、裁员等状况，下跌幅度将更甚于消费型笔电。

　　根据集邦咨询（TrendForce）认为，2023年全球笔电市场暂时没有明显回温迹象，即便出货量年减幅度收敛至6.9%，但仅仅只有1.76亿台。

　　此外，经过多年发展，东亚、欧洲、北美等地区的智能手机市场已经较为成熟，随着智能手机渗透率的不断提高，智能手机市场销量增长出现停滞乃至于下滑的现象，智能手机行业进入存量换机时代，若新兴市场国家和地区的经济发展缓慢，通信基础设备配套不完善，智能手机渗透率提升和出货量增长将受到抑制，公司在智能手机领域业务发展亦将受到不利影响。

　　因此，若未来笔记本电脑、智能手机市场需求不及预期，则可能导致公司主营业务收入下降，可能会对公司的盈利能力造成不利影响。

　　报告期内，公司动力及储能类电池业务主要面向汽车启停系统和电动摩托、行业无人机、家庭储能、通讯备电等领域，尚未形成大批量产。

　　除已于近期投产的年产2.5GWh动力类锂离子电池产线外，公司在浙江另规划建设年产10GWh的动力类锂离子电池产线。由于该项目投资金额较大，产生经济效益需要一定的时间，在建设期和投产初期，新增折旧摊销将对公司的经营业绩造成一定不利影响。

　　动力电池产业为重资产、资本密集的科技制造行业，前期资产及研发投入需求较大，但研发成果转化及市场开拓存在较大不确定性。如果产业政策、竞争格局、市场需求等方面出现重大不利变化，或公司市场开拓能力不足、市场空间增速不及预期等，则公司可能面临新增产能无法消化、投入产出不及预期、折旧摊销大额增加导致动力电池业务持续亏损的风险，进而影响公司的整体经营业绩。

　　近期，国际贸易争端仍在继续，全球政治、宏观经济的走向存在较大不确定性。国际贸易争端可能致使公司部分终端客户被限制开展相关业务，公司订单获取受上述情况影响，将面临不确定性风险；同时，公司产品主要应用于笔记本电脑、平板电脑及智能手机等消费电子领域，如果宏观经济发展较差，会抑制公司销售增长，进而导致公司经营业绩受到不利影响。

　　2022年度，公司实现营业总收入1,097,440.73万元，较上年同期上升6.14%；实现归属于母公司所有者的净利润9,100.60万元，较上年同期下降90.38%。公司净利润出现大幅下滑，主要系由主要系原材料价格上涨、下游消费需求萎缩导致公司产能利用率低、动力类业务尚处于起步阶段、公司持续加大研发投入等综合原因所致。六、公司关于公司未来发展的讨论与分析

　　在消费类电池领域，全球消费锂离子电池市场集中度较高，包括公司在内的少数消费锂离子电池厂商占据了行业内大部分的市场份额。前述厂商经过多年的技术和生产经验的积累，依托其强大的研发能力和优质可靠的产品质量，与下游客户形成了较为稳定的合作关系，占据了较为稳定的市场份额。相比于日本和韩国，我国锂离子电池行业起步较晚，但在国家产业政策大力支持、锂离子技术不断进步以及下游应用市场快速发展的背景下，我国锂离子电池产业发展迅速。

　　在动力类电池领域，随着新能源汽车整体需求增长及相关政策的大力支持，动力类电池市场发展前景广阔。在储能类电池领域，储能作为支撑可再生能源发展的关键技术，市场需求旺盛，家庭储能、通讯备电、电网侧储能、发电侧储能和工商业储能等均呈现快速发展趋势，行业将迎来巨大发展机遇。

　　公司将在锂离子电池应用领域不断扩大，需求数量不断增加的趋势下，坚持发展现有主营业务，立足消费类电池领域，保持笔记本电脑电池的行业领先地位，进一步提高手机电池的市场占有率，同时扩展其他应用领域业务，例如无人机电池、智能穿戴设备电池等。在动力电池市场方面，公司利用中国完善的动力及储能电池产业链以及公司在消费锂电领域积累的口碑和客户资源，合理扩大产能规模，公司动力类电池领域从汽车启停电池、电动摩托电池等业务逐步向新能源汽车高压电池等领域拓展；公司储能类电池从家用储能和通讯备电等业务逐步向电网侧储能、发电侧储能和工商业储能等领域拓展。

　　消费类电池为公司目前的核心产品。近年来，消费类电池市场集中度逐年提升，呈现“强者恒强”的趋势，包括公司在内的少数头部锂离子电池厂商占据了行业内主要市场份额。未来公司将在利用自身优势抢占市场份额的同时，进一步加强技术创新，提高生产制造技术的竞争力，保持公司的技术多样化和领先性，以不断满足市场需求。

　　公司未来在消费类电池的投资规划仍主要集中于笔记本电脑及平板电脑电池、智能手机电池，公司首次公开发行以及向不特定对象发行公司可转换债券募集的资金也主要投向于前述领域。募投项目的实施有利于增强公司产品的市场认可度，助力潜在客户的后续挖掘。

　　除上述投资规划安排外，公司未来将根据现有及潜在订单以及对未来行业规模的判断，使用自有资金适当加大在无人机电池、智能穿戴设备电池、智能清洁电器、电动工具电池、电子烟电池等的投资，逐步完善消费类电池产品结构。

　　动力及储能类电池生产是公司重要战略发展方向之一。公司目前的动力及储能类电池客户主要有豪爵、康明斯、中华汽车、上汽、通用、捷豹路虎、柳州五菱新能源、南网科技、中兴、Sonnen等，主要产品为汽车启停系统电池、家庭储能电池、通讯备电、电动摩托车电池，整体产能产量规模较小，仍处于起步阶段。

　　在汽车电动化、碳中和等宏观政策驱动下，动力及储能电池市场广阔。公司当前对动力及储能类电池的投资规划主要以提高技术实力及研发水平为主。未来公司将根据新进入的动力及储能类客户及潜在的订单情况，循序渐进地扩大产能，不断技术迭代，从低压启动电池逐步延伸至汽车高压电池领域，从家庭储能、通讯备电逐步延伸至电网侧储能、发电侧储能、工商业储能等领域，同时在其它细分领域如行业无人机及电动摩托车等继续夯实目前客户。

　　公司将不断深入了解市场需求变化，坚持以消费电池为核心，以动力及储能电池为未来主要业务增长点的发展原则，加大对笔记本电脑电池、手机电池等消费电池领域的投入，持续提高市场占有率；加大对动力及储能电池的投入，与高端客户建立起长期稳定的合作关系，提升品牌影响力。

　　从业务深度上，公司根据市场发展需要，丰富产品体系，提高产品性能，满足不同客户需求；从业务规模上，公司顺应市场发展趋势，加大研发和生产投入力度，提高产品性能、产量和销量，推动企业持续扩大经营规模。公司坚持“以客户为中心”的理念，积极与客户进行有效沟通和合作，充分挖掘客户需求，持续提升客户满意度。

　　公司不断加大对研发技术投入，建立高标准的研发中心，完善研发队伍，配备研发资源，优化产品开发管理流程，坚持“以客户为中心”原则，以满足客户需求为研发工作的核心准则，加强技术创新，提高研发竞争力。同时，加强专利和知识产权保护工作，不断完善研发体系。

　　公司将坚持技术创新原则，不断提升工艺水平和制程控制能力，加快产品开发、生产、检测的效率，达到提升效益的目的；通过技术创新、资源投入、布局优化等方式，持续提升自动化及智能化水平，降低人力成本；通过柔性生产和多样化制造平台建立，提高生产制造技术的竞争力，保持公司的技术多样化和领先性，提高品牌影响力和市场占有率。

　　企业竞争力除体现在研发能力、生产制造技术、产品质量外，供应链之间的竞争也同样重要。公司对内部和外部相关方均提出了短、中、长期要求，对内公司要求持续优化流程，提高对原材料的把控能力和检测能力，加强对生产计划、采购计划等方面的管理；对外公司致力于与供应商建立良好的关系，并与关键供应商建立战略合作伙伴关系，从而在有效保证品质的同时，实现成本和交货期的优化，促进与主要供应商的协同发展。

　　公司将不断对标业界优秀企业，总结行业经验，对内部各项业务流程进行梳理重组，使流程运作更加规范、高效、符合实际运营需求，进一步提升整体管理水平。持续完善和优化招聘体系、培训发展体系和薪酬绩效体系，吸引行业优秀人才，不断优化人才结构，提高员工综合素质和生产技术水平，保持组织活力。

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